Finanzierungsalternative Leasing - Inhaltsverzeichnis

1 Der Leasingmarkt in Deutschland
1.1 Volkswirtschaftliche Bedeutung
1.2 Beteiligte des Leasing

2 Rechtliche Einordnung des Leasing
2.1 Finanzierungs- und Operate-Leasing
2.2 Zivilrechtliche Einordnung des Leasing
2.3 Steuerrechtliche Einordnung des Leasing
2.3.1 Leasingerlasse für Vollamortisationsverträge
2.3.2 Leasingerlasse für Teilamortisationsverträge
2.3.3 Generelle Anwendbarkeit der Leasingerlasse

2.4 Handelsrechtliche Einordnung des Leasing
2.4.1 Leasing im deutschen Handelsrecht
2.4.2 Leasing im internationalen Handelsrecht
2.4.2.1 Leasing nach US GAAP
2.4.2.2 Leasing nach IAS

3 Vertragsgestaltung im Mobilien-Leasing
3.1 Vertragsformen
3.1.1 Vollamortisationsverträge
3.1.2 Teilamortisationsverträge des Mobilien-Leasing
3.1.2.1 Teilamortisationsverträge mit Andienungsrecht des Leasinggebers
3.1.2.2 Teilamortisationsverträge mit Mehr- und Mindererlösbeteiligung
3.1.2.3 Kündbare Teilamortisationsverträge
3.1.2.4 Teilamortisationsverträge mit Restwertrisiko beim Leasinggeber

3.2 Vertragsleistungen des Leasingnehmers im Mobilien-Leasing
3.2.1 Leasingraten
3.2.2 Mietsonderzahlung
3.2.3 Mietnebenkosten
3.2.4 Zahlungen bei Vertragsende
3.2.5 Leistungen des Leasingnehmers im Überblick

3.3 Besonderheiten der Vertragsabwicklung im Mobilien-Leasing
3.3.1 Refinanzierung
3.3.2 Öffentliche Fördermittel
3.3.2.1 Investitionszulage nach § 1 Investitionszulagengesetz
3.3.2.2 Investitionszuschüsse im Rahmen der Regionalförderung
3.3.2.3 Sonderabschreibungen
3.3.3 Dienstleistungen einer Leasinggesellschaft

4 Vertragsgestaltung im Immobilien-Leasing
4.1 Vertragsformen
4.1.1 Teilamortisationsvertrag i. e. S.
4.1.2 Mieterdarlehensverträge

4.2 Vertragsleistungen des Leasingnehmers
4.2.1 Leasingraten
4.2.2 Mieterdarlehenszahlungen
4.2.3 Mietsonderzahlung
4.2.4 Einmalige Sonderzahlung
4.2.5 Vormieten
4.2.6 Mietnebenkosten
4.2.7 Zahlungen bei Vertragsende
4.2.8 Leistungen des Leasingnehmers im Überblick

4.3 Besonderheiten der Vertragsabwicklung im Immobilien-Leasing
4.3.1 Refinanzierung
4.3.2 Öffentliche Fördermittel
4.3.3 Dienstleistungen einer Leasinggesellschaft
4.3.4 Objektgesellschaften
4.3.4.1 Objektgesellschaften ohne Beteiligung des Leasingnehmers
4.3.4.2 Objektgesellschaften mit Beteiligung des Leasingnehmers

4.4 Erwerb von Grundstücken und Gebäuden

5 Vertragsgestaltung und -abwicklung im Kommunal-Leasing
5.1 Leasing im Haushaltsrecht
5.1.1 Verwaltungs- und Vermögenshaushalt
5.1.2 Beeinflussung des Haushalts durch Leasing

5.2 Vertragsgestaltung im Kommunal-Leasing
5.3 Rahmenbedingungen des Kommunal-Leasing
5.3.1 Genehmigungspflicht von Leasingverträgen
5.3.2 Vertretungsberechtigung
5.3.3 Ausschreibungspflicht von Leasingverträgen
5.3.4 Zuwendungsfähigkeit von Leasingverträgen
5.3.5 Nachweis der Wirtschaftlichkeit

6 Steuerliche Aspekte des Leasing
6.1 Wirtschaftliche Zurechnung des Leasingobjektes beim Leasinggeber
6.1.1. Körperschaft- bzw. Einkommensteuer
6.1.2 Gewerbeertragsteuer
6.1.3 Umsatzsteuer
6.1.4 Grunderwerbsteuer
6.1.5 Indirekte Steuerwirkungen

6.2 Wirtschaftliche Zurechnung des Leasingobjektes beim Leasingnehmer

7 Vor- und Nachteile des Leasing
7.1 Quantitative Vor- und Nachteile von Leasingverträgen
7.1.1 Auswirkungen auf die Liquidität des Investors
7.1.2 Steuerliche Vorteile des Leasing
7.1.3 Unterschiede in den Anschaffungs- und Herstellungskosten
7.1.4 Verkürzung der Bauzeiten
7.1.5 Marge des Leasinganbieters für Verwaltungskosten, Risiko und Gewinn
7.1.6 Refinanzierungskosten des Leasingvertrages
7.1.7 Dienstleistungen einer Leasinggesellschaft
7.1.8 Verwertungserlöse nach Nutzungsende
7.1.9 Kauf und Finanzierung aus einer Hand
7.1.10 Rücklage nach § 6b EStG
7.1.11 Staatliche Fördermöglichkeiten
7.1.12 Abschließende Bewertung der quantitativen Vor- und Nachteile

7.2 Qualitative Vor- und Nachteile von Leasingverträgen für den Leasingnehmer
7.2.1 Bilanzneutralität des Leasing bei gewerblichen Leasingnehmern
7.2.2 Nichtbelastung des Vermögenshaushalts bei öffentlichen Leasingnehmern
7.2.3 Liquiditätseffekt und "Pay-as-you-earn"-Effekt
7.2.4 Risikoverteilung zwischen Leasinggeber und Leasingnehmer
7.2.5 Bonität und Seriosität der Finanzierungspartner
7.2.6 Verbesserte Kalkulationsgrundlage beim Leasing
7.2.7 Flexibilität des Investors
7.2.8 Beratungsleistungen der Leasinggesellschaft
7.2.9 Schnellere Realisation der Investition
7.2.10 Abschließende Bewertung der qualitativen Vor- und Nachteile

7.3 Qualitative Aspekte aus Sicht der Leasinganbieter und Refinanzierungsbanken
7.3.1 Bonität und Seriosität der Vertragspartner
7.3.2 Objektrisiken
7.3.3 Risiken aus der Vertragsgestaltung

8 Vergleichsrechnung "Kauf oder Leasing"
8.1 Zielsetzung und Prämissen der Vergleichsrechnung
8.1.1 Zielsetzung der Vergleichsrechnung
8.1.2 Prämissen der Vergleichsrechnung

8.2 Planungsparameter einer Vergleichsrechnung
8.2.1 Planungsvariablen der Eigeninvestition
8.2.2 Planungsvariablen der Leasingalternative

8.3 Vergleichsmethode
8.3.1 Nominalwertbetrachtung
8.3.2 Totaler Liquiditätsvergleich
8.3.3 Barwertmethode

8.4 Kalkulationszinsfuß
8.5 Einbeziehung qualitativer Aspekte
8.5.1 Umrechnung qualitativer Aspekte in EUR-Beträge
8.5.2 Quantitatives Ergebnis als (Grenz-)Preis der qualitativen Aspekte
8.5.3 Nutzwertanalyse

8.6 Fallbeispiel zur Vergleichsrechnung "Kauf oder Leasing?"
8.6.1 Ausgangsbeispiel
8.6.2 Modifikationen des Fallbeispiels

9 Anhang
9.1 Anhang 1: Mobilien-Leasingerlass für Vollamortisationsverträge
9.2 Anhang 2: Immobilien-Leasingerlass für Vollamortisationsverträge
9.3 Anhang 3: Mobilien-Leasingerlass für Teilamortisationsverträge
9.4 Anhang 4: Immobilien-Leasingerlass für Teilamortisationsverträge

10 Literaturverzeichnis